Fx options ebook

Introdução às opções FX Quando trocamos o ponto FX, compramos uma moeda e vendemos outra a qualquer preço de mercado no momento. Se a moeda que compramos aumentasse em valor em relação à moeda que vendemos, ganhamos dinheiro e, inversamente, se o valor cai, perdemos dinheiro. Uma opção, por outro lado, é negociar o par de moedas no futuro e somente se o preço estiver a nosso favor. Ou seja, é a possibilidade de negociar o par de moedas no futuro a um certo preço, mas não é obrigado a fazê-lo. Usar a oportunidade de trocar é chamado: para exercer a opção. Por exemplo, uma opção de compra é o direito de comprar um par de moedas em uma determinada data no futuro (referido como o prazo de validade da opção) a um preço determinado, conhecido como a greve da opção. Para exemplificar o conceito, deixe-nos dizer que hoje o EURUSD está negociando em 1.3500 e gostaríamos de comprar o par de moedas a esse nível se ele aumentar na semana que vem. Poderíamos então comprar uma opção de chamada com uma greve de 1.3500 que expira em uma semana. Se o EURUSD estiver acima de 1.3500 em uma semana, podemos então exercer a opção e comprar o EURUSD em 1.3500. Se o EURUSD estiver abaixo de 1,3500, não exercemos a opção, pois sempre poderíamos comprar o EURUSD mais barato no mercado. Do mesmo modo, uma opção de venda é o direito de vender um par de moedas em uma determinada data no futuro a um preço determinado. Seguindo o exemplo acima, então, exerceremos a opção de venda se o EURUSD estiver abaixo de 1.3500, que é vender o EURUSD em 1.3500 e não fazer nada se o preço estiver acima da greve. Basicamente, a opção dá o potencial positivo em um comércio sem o risco negativo. Para conseguir isso, temos que pagar um preço pela opção. No exemplo da opção de chamada, o preço da opção pode ser de 80 pips. Então, para que a opção de comércio ganhe dinheiro, o EURUSD teria que subir acima de 1.3580. Este nível é conhecido como o nível de equilíbrio para a opção. Observe que ainda exercemos a opção se o ponto estiver abaixo do ponto de equilíbrio, mas acima da greve. Por exemplo, se o ponto estiver em 1.3550 no final do período, nós compramos o EURUSD em 1.3500 fazendo os 50 pips até o preço spot atual, mas a opção nos custou 80 pips, então perdemos 30 pips no total. Uma figura do PL total para a opção é apresentada na figura 1. Figura 1. A Figura ilustra a PL (linha azul) em uma opção de chamada em 1.3500 e um preço de 80 pips. Tal como acontece com todas as negociações de moeda, você normalmente trocará mais de uma unidade do par de moedas. Nesse caso, falamos sobre o prêmio da opção. O prémio é o montante total que a opção lhe custou. Por exemplo, se a opção de compra acima for comprar 1.000.000 EURUSD, conhecido como o valor da opção, o prémio é de 80 pips 1.000.000, o que equivale a US $ 80.000. Observe que o prémio é o valor máximo que você pode perder comprando uma opção. 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Descrição: Houve um crescimento explosivo no número de empresas, investidores e instituições financeiras voltando-se para produtos estruturados para obter economia de custos, controles de risco e melhorias de rendimentos. No entanto, a natureza exata, os riscos e as aplicações desses produtos e soluções podem ser complexas, e os problemas surgem se os blocos e princípios fundamentais não forem totalmente compreendidos. Este livro explica os produtos e estratégias mais populares com foco em tudo além das opções de baunilha, lidando com esses produtos de forma alfabetizada e acessível, oferecendo aplicações práticas e estudos de caso. Uma ênfase especial na forma como o cliente usa os produtos, com entrevistas e descrições de negócios reais significa que será possível ver como os produtos são aplicados nas situações do dia-a-dia, a teoria é traduzida em prática. Nota: CD-ROMDVD e outros materiais suplementares não estão incluídos como parte do arquivo do eBook. Tweet Descrição: Elogio para a divisa estrangeira Tim Weithers começa dizendo ao leitor que o câmbio não é difícil, apenas confuso, mas o câmbio: um guia prático aos mercados FX prova que o dinheiro é muito mais emocionante do que qualquer coisa que compra. Este livro útil é um passeio de turbilhão do maior mercado do mundo, e o guia turístico é um contador de histórias especializado, inserindo inúmeras idéias fascinantes e fatos peculiares ao longo do livro. - John R. Taylor, presidente, CEO e CIO, FX Concepts O livro reflete o doutorado de autores da Universidade de Chicago, vários anos de experiência como professor de economia e, mais recentemente, uma década muito bem sucedida como executivo em uma grande empresa internacional banco. Esses ingredientes fundamentais são temperados com sabedoria e experiência. O resultado é um ensopado intelectual muito saboroso. - Professor Jack Clark Francis, PhD, Professor de Economia e Finanças, Bernard Baruch College Neste livro, Tim Weithers explica claramente um assunto muito complicado. O câmbio está cheio de jargões e convenções que tornam muito difícil para os não profissionais obter um bom entendimento. O livro de Weithers é uma obrigação para qualquer estudante ou profissional que queira aprender os segredos do FX. - Niels O. Nygaard, Diretor de Matemática Financeira, Universidade de Chicago Um excelente texto para estudantes e profissionais que querem se familiarizar com o mundo arcano do mercado cambial. - David DeRosa, PhD, fundador, DeRosa Research and Trading, Inc. e Professor Adjunto de Finanças, Escola de Administração da Yale, Tim Weithers, oferece uma ótima introdução ao arcana dos mercados cambiais. Embora principalmente destinado a praticantes, o livro seria uma introdução valiosa para estudantes com algum conhecimento de economia. O texto é excepcionalmente claro com exemplos numéricos e exercícios que reforçam conceitos. Freqüentes referências são feitas à teoria econômica por trás das práticas comerciais. - John F. OConnell, Professor de Economia, tweeter da Santa Cruz Descrição: Nos últimos tempos, os derivados foram incorretamente rotulados das armas financeiras de destruição em massa responsáveis ​​pela pior crise financeira da história recente. Intransamente complexo e perigoso para o profissional de investimento mal informado, eles podem, no entanto, ser lucrativamente aproveitados. Este livro é um guia prático para a complexidade de produtos exóticos, escrito em termos simples, com base na premissa de que os derivados não são homogêneos e não necessariamente perigosos. Ao explorar temas comuns por trás da construção de vários produtos estruturados nas taxas de juros, ações e câmbio e investigar o ambiente econômico que promoveu o crescimento explosivo desses produtos, este livro ajudará os leitores a entender sua relevância neste período de incerteza econômica . Posteriormente, ao explicar produtos exóticos com matemática simples, ajudará os leitores a entender seu potencial uso em certas estratégias de investimento, ao mesmo tempo em que controla firmemente o risco. Os produtos exóticos não precisam ser inacessíveis. Ao entender os produtos disponíveis, os investidores podem tomar decisões informadas garantindo que os recursos sejam consistentes com seus objetivos de investimento e preferências de risco. O autor Chia Chiang Tan leva os leitores aos riscos e recompensas de cada produto, ilustrando quando os produtos podem prejudicar estratégias de investimento e como evitá-los, levando a investimentos adequados e lucrativos. Em última análise, este livro proporcionará aos profissionais uma compreensão de derivativos, permitindo que eles determinem por si mesmos quais produtos se encaixam na sua estratégia de investimento e como usá-los com base no ambiente econômico e riscos inerentes. Tweet Descrição: Este livro fornecerá uma introdução completa aos mercados de câmbio, olhando para os principais produtos através das técnicas utilizadas, cobertura dos participantes principais, detalhes dos vários jogadores e uma compreensão do jargão usado nas relações diárias. Escrito de forma concisa e acessível, será uma introdução ideal para qualquer pessoa que pretenda se envolver nos mercados FX, desde salas de negociação ou perspectivas de vendas, até investidores novatos. A nova edição foi atualizada para refletir as mudanças que ocorreram no setor nos últimos anos. A maioria dos capítulos foi aprimorada e esta nova edição agora possui novos materiais sobre a psicologia do comércio, a psicologia do movimento de preços e a negociação online. Tweeter Descrição: A recente crise financeira trouxe à luz muitos dos mal-entendidos e abusos de derivados exóticos. Com os participantes do mercado, tanto no lado da compra como da venda, foram considerados culpados por não entender os produtos com os quais eles estavam lidando, nunca antes houve uma maior necessidade de esclarecimentos e explicações. Opções exóticas e híbridos é um guia prático para a estruturação, o preço e a cobertura de opções exóticas complexas e derivados híbridos que servirão os leitores através da recente crise, o caminho para a recuperação, o próximo mercado alto e além. Escrito por profissionais experientes, concentra-se nas três principais partes de uma vida derivada: a estruturação de um produto, seu preço e sua cobertura. Dividido em quatro partes, o livro cobre uma multiplicidade de estruturas, abrangendo muitos dos produtos mais atualizados e promissores de derivados exóticos de patrimônio líquido e notas estruturadas para derivados híbridos e estratégias dinâmicas. Com base em uma configuração realista do coração do negócio, dentro de uma operação de derivativos, as discussões práticas e intuitivas desses aspectos tornam esses conceitos exóticos verdadeiramente acessíveis. As adoções de negócios reais são examinadas em detalhes, e todos os inúmeros exemplos são cuidadosamente selecionados de modo a destacar aspectos interessantes e significativos do negócio. A introdução de estruturas de recompensa é acompanhada de análise de cenários, diagramas e folhas de termos de vida variáveis. Os leitores aprendem a identificar onde os riscos são para abrir caminho para uma avaliação sólida e proteção de tais produtos. Há também perguntas e discussões que acompanham dispersas no texto, cada uma explorada para ilustrar um ou mais conceitos a partir do contexto em que estão configurados. As aplicações, os pontos fortes e as limitações de vários modelos são destacados, relevantes para os produtos e seus riscos, e não as implementações do modelo. Os modelos são desmistificados em seções dedicadas separadamente, mas suas implicações são aludidas ao longo do livro de forma intuitiva e não matemática. Ao discutir opções exóticas e híbridos em um ambiente prático, não matemático e altamente intuitivo, este livro explodirá através do mal entendido de derivados exóticos, permitindo que os profissionais compreendam e estruturam corretamente, preço e hedge os produtos de teses efetivamente, e permaneçam fortes como o Apenas livro na sua classe para tornar esses conceitos exóticos verdadeiramente acessíveis. Tweet Descrição: O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e desconhecido. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas negociadas básicas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. A cobertura inclui: como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, a volatilidade estocástica mais adequada modela as fontes de lucros e perdas do Delta e a atividade de hedge de volatilidade conceitos fundamentais de hedge de sorriso principais abordagens de mercado e variações da volatilidade do método Vanna-Volga Gregos relacionados no preço modelo Black-Scholes de opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos em VBA , Demonstrando muitas das abordagens descritas no livro. Tweet Descrição: Este é um livro aplicado, usando o mínimo de matemática para dar uma boa compreensão das finanças. É ideal para as pessoas que estão apenas começando em sua carreira financeira ou aqueles que têm alguma experiência financeira que desejam ampliar e atualizar seus conhecimentos. Um bestiário era um livro medieval contendo imagens e descrições de animais míticos cada um com seu próprio conto moral para edificar o leitor. Este é um bestiário de finanças e, como tal, começa com um livro de imagens de empregos e instrumentos negociados em finanças. Em seguida, a seção Fundações apresenta o quadro amplo de quem faz o que e o porquê nos mercados financeiros. Finalmente, há capítulos detalhados sobre instrumentos financeiros agrupados em seções sobre Renda Fixa, Crédito e Forwards, Futuros e Opções. O livro contém muitas figuras e exercícios totalmente trabalhados para esclarecer os conceitos. Tweet Descrição: O livro leva o leitor através de um curso rápido, mas estruturado, em finanças quantitativas, desde a teoria até a prática. Se você é um analista quantitativo, gerente de risco, atuário ou um profissional trabalhando no campo das finanças quantitativas e quer uma rápida introdução prática ao preço de derivativos financeiros, este livro é ideal para você. Você deve estar familiarizado com os conceitos básicos de programação e a linguagem de programação C. Você também deve estar familiarizado com o cálculo do nível de graduação. Tweet Descrição: Um guia de atualização e gerenciamento de risco de liquidez totalmente atualizado. Escrito para gerenciamento de riscos de frente e meio e profissionais quantitativos, este livro fornece o conhecimento, as ferramentas e as técnicas do nível do solo para o efeito. Gerenciamento de risco de liquidez. Altamente prática, embora fundamentada em teoria, o livro começa com os fundamentos dos riscos de liquidez e, usando exemplos retirados da recente crise financeira, como eles se manifestam em instituições financeiras. Em seguida, o livro examina as ferramentas que podem ser usadas para medir o risco de liquidez, discutindo a monitorização de risco e os diferentes modelos utilizados, nomeadamente modelos de variáveis ​​financeiras, modelos de variáveis ​​de crédito e modelos de variáveis ​​comportamentais, e depois gerenciar esses riscos. Além de analisar as ferramentas necessárias para a efetiva medição e gerenciamento, o livro também analisa e discute a regulamentação atual e a implicação dos novos regulamentos de Basileia sobre procedimentos e ferramentas de gerenciamento. Tweet Descrição: Considerando que Uwes livro anterior, Opções FX e produtos estruturados, foi escrito para ajudar o leitor a entender as opções e estruturas exóticas a partir de uma perspectiva de estruturação e vendas, este novo livro, Modelagem e Preços FX Structured Products concentra-se nos aspectos de modelagem, problemas de implementação , E olha para qual modelo usar para qual produto, como as matemáticas por trás deles funcionam e como codificá-lo eficientemente. O livro se move além do uso da equação básica de Black Scholes para explicar todos os produtos, modelos de preços e técnicas numéricas para implementar um modelo de precificação. O autor orienta o leitor através de modelagem e preços de negociações de múltiplas moedas, opções americanas e opções FX de longo prazo, e mostra como usar modelos de volatilidade estocástica, técnicas de Monte Carlo, técnicas de diferenças finitas, modelo Merton 76, processos de imposição geral e modelos esquemáticos estocásticos. Em particular, o livro explica as técnicas avançadas recentes dos destaques das publicações acadêmicas aos padrões da indústria. Inclui um CD ROM que fornece exemplos e problemas para trabalhar e codificar em C, R, Visual Basic e Mathematica. Tweet Descrição: Derivativos de moeda é um compêndio dos 20 melhores artigos sobre derivativos de moeda, teoria de preços e aplicações de hedge, e é simplesmente uma leitura obrigatória para qualquer pessoa que trate no mercado de câmbio. Editado por David DeRosa, comerciante e analista de divisas líder, o livro inclui a melhor pesquisa das melhores mentes no tweet do negócio Descrição: Você pode descrever as regras para a liquidação de divisas na Jordânia O que é estranho sobre o mercado de swap australiano O que é Datas do IMM e por que os abusos de crédito abusam deles Os mercados financeiros são extremamente complexos, muitas vezes em detrimento próprio. Os blocos de construção das finanças são bastante simples, no entanto. A complexidade surge quando esses blocos de construção são negociados, combinados e modelados usando uma miríade de convenções e usando o conhecimento do mercado, o que é obscuro e difícil para os estrangeiros descobrirem. O Front Office Manual é uma introdução prática à frente do escritório, orientando os leitores através das funções e instrumentos financeiros comumente encontrados em um negócio de banca de investimento e, importante, como eles funcionam e são implementados na prática. O livro começa com uma visita guiada ao front office e de como um comércio, o sangue-vida de todos os bancos de investimento, na verdade funciona desde o início, através de seus eventos do meio do ciclo de vida até o encerramento. O livro também apresenta os vários participantes do mercado - investidores, hedge funds, bancos e gerentes de ativos para citar apenas alguns - com quem interage a front office. Finalmente, o livro descreve a ampla gama de produtos financeiros utilizados na negociação e estruturação, fornecendo detalhes sobre os próprios produtos e as técnicas necessárias para produzir preços, estimar o risco e produzir análises significativas. Ao longo do livro, o foco é a implementação prática e como as coisas são realmente realizadas em um ambiente bancário, tornando este um inestimável manual de trabalho para os recém-chegados ao setor, e aqueles que procuram se mover de uma função do meio ou do back office, ou um diferente Parte da comunidade financeira, para a frente do banco de investimentos. Tweet Descrição: Para muitos investidores, uma montanha-russa intensa, de 24 horas por dia e 1,5 trilhões de mercado, representa um perigo para os leitores da Forex Revolution. A palavra é oportunidade. --Michael J. Panzner, vice-presidente da Rabo Securities USA, Inc. e autor de The New Laws of Stock Market Jungle O autor possui uma habilidade incomum para descrever um mercado difícil e em rápida mudança como se fosse visto através de olhos iniciantes. Um livro muito útil para quem não tenha prestado atenção nos últimos cinco anos à medida que o mercado se reinventou. --Brentin C. Elam, diretor da Northcoast Asset Management, LLC Câmbio estrangeiro - Forex - é uma nova oportunidade de investimento de hoje. As revoluções em tecnologia, regulamentação e globalização tornaram a negociação Forex acessível para cada investidor ativo. Apenas falta uma coisa: um guia objetivo, claro para os usuários, para negociação de Forex. Agora está aqui - e está em suas mãos. Simples e claramente, o Forex Revolution revela tudo o que você precisa saber para negociar o Forex hands-on - de estratégias de negociação fundamentais e técnicas para a disciplina inflexível que é essencial para o sucesso. Neste livro, Peter Rosenstreich reúne técnicas privilegiadas de todo o setor: comerciantes, bancos, empresas Forex, até mesmo a National Futures Association. Você encontrará orientação especializada em tudo, desde o manuseio de 247 mercados até lucrar com o surgimento da China. Ao contrário de outros livros, a Forex Revolution não exige que você se inscreva em serviços dispendiosos ou adquira ferramentas caras. Se você é um investidor individual ou um gerente de dinheiro novo no Forex, este livro oferece tudo o que você precisa: fatos, técnicas, recursos e - acima de tudo - a vantagem dos iniciados. Por que Forex tornou-se sua 1 oportunidade de lucro Como os mercados de moeda se tornaram indispensáveis ​​ao investidor ativo Conheça os jogadores, mercados, ferramentas, portais e plataformas Tudo o que você deve saber antes de começar Escolha os investimentos de FX corretos Compreender os futuros de divisas, opções, swaps E mais Mestre tanto estratégias de negociação fundamentais e técnicas e descubra por que você precisa conhecer o cheque Gut: o que é preciso para ganhar nos mercados Forex Desenvolva a disciplina que você precisa para vencer Comércio cambial: hoje 1 Oportunidade para lucros explosivos O prático, Guia de negociação Forex para investidores individuais Não há inscrições dispendiosas ou ferramentas caras necessárias Oferece técnicas imparciais e atualizadas, você pode começar a lucrar com a sua conta Abrange tudo, desde regras de negociação até estratégias técnicas e fundamentais Avaliando realista riscos e armadilhas - E mostra como evitá-los ou mitigar o Forex não é apenas o mercado mais grande dos mundos - é o seu 1 Lucro de lucro Todos os dias, mais de 1,5 trilhão em negociações de moeda são executadas. Isso enfraquece o volume diário da NYSE, NASDAQ, FTSE, DAX e Nikkei de Tóquio - a volatilidade crescente da moeda corrente de Todays tornou Forex o lugar para ganhar lucros enormes. Pense que Forex é apenas para financiadores secretos e banqueiros centrais. Nem mais as regras mudaram, e este livro mostra exatamente como entrar na ação. Nenhum outro livro oferece tanta orientação imparcial, prática e prática para negociação a partir do Forex. Peter Rosenstreich apenas apresenta suas próprias técnicas - ele revela dicas e técnicas nunca antes divulgadas de comerciantes em toda a indústria. Acima de tudo, o Sr. Rosenstreich diz-lhe toda a verdade: como os mercados de moeda funcionam, como trocar, quais são os riscos, o que fazer com eles. E o que é realmente necessário para vencer. Copyright Pearson Education. Todos os direitos reservados. Tweet Descrição: Uma atualização de um livro clássico no campo, Modern Portfolio Theory examina as características e análise de títulos individuais, bem como a teoria e a prática de combinação otimizada de títulos em carteiras. Enfatiza a intuição econômica por trás do assunto enquanto apresenta conceitos avançados de análise de investimentos e gerenciamento de portfólio. Os leitores também descobrirão os pontos fortes e fracos da moderna teoria do portfólio, bem como os últimos avanços. Tweet Descrição: O único guia focado inteiramente em abordagens práticas de preços e derivativos de hedge Uma lição valiosa da crise financeira foi que os profissionais de derivativos e riscos realmente não entendem os produtos que eles estão lidando. Escrito por um praticante para praticantes, este livro oferece o tipo de conhecimento e habilidades que os comerciantes e os profissionais de finanças precisam entender completamente os derivados e os preços e protegê-los efetivamente. A maioria dos livros de derivativos são escritos por acadêmicos e são longos na teoria e curto nas realidades do dia a dia no comércio de derivativos. Dos poucos guias práticos disponíveis, muito poucos desses cobrir preços e hedgingtwo tópicos críticos para os comerciantes. O que interessa aos praticantes é o que acontece na informação do piso comercial apenas praticantes experientes, como os autores que Marroni e Perdomo podem transmitir. Define os preços provados de derivados e as estratégias e estratégias de hedge para ações, FX, renda fixa e commodities, bem como multi-ativos e cross-assets Fornece orientação especializada sobre o desenvolvimento de produtos estruturados, complementada com uma variedade de exemplos práticos Embalados com reais Exemplos de vida abrangendo tudo, desde o pagamento de opção com cobertura de delta, até procedimentos de Monte Carlo para pagamentos de produtos estruturados comuns O site do Companion apresenta todos os exemplos do livro no Excel com o tweet do código fonte Descrição: Este livro cobre opções de câmbio do ponto De visão do profissional de finanças. Contém tudo o que um comerciante ou um comerciante que trabalha em um banco ou fundo de hedge precisaria saber sobre a matemática do intercâmbio estrangeiro, apenas a matemática teórica coberta em outros livros, mas também uma cobertura abrangente de implementação, preço e calibração. Com o conteúdo desenvolvido com a entrada de comerciantes e com exemplos usando dados do mundo real, este livro apresenta muitos dos produtos mais comumente solicitados nas mesas de negociação de opções de FX, juntamente com os modelos que capturam as características de risco necessárias para avaliar esses produtos com precisão. Fundamentalmente, este livro descreve os métodos numéricos necessários para a calibração desses modelos, uma área muitas vezes negligenciada na literatura, que é, no entanto, de suma importância na prática. O tratamento completo é fornecido em um texto unificado para os seguintes recursos: Convenções corretas do mercado para a construção de superfície de volatilidade FX Ajuste para liquidação e entrega atrasada de opções Preço de vanillas e opções de barreira sob o sorriso de volatilidade Flexão de barreira para limitar o risco de descontinuidade de barreira perto da expiração Força da indústria Equações diferenciais parciais em uma e várias variáveis ​​espaciais usando diferenças finitas em grades não uniformes Métodos de transformação de Fourier para fixação de preços Opções européias usando funções características Modelos de volatilidade estocástica e local, e um modelo de volatilidade local stochastic misto Modelo FX de três fatos de longo prazo Técnicas de calibração numérica para todos Os modelos neste trabalho A abordagem de variável de estado aumentado para o preço de opções fortemente dependentes do caminho usando equações diferenciais parciais ou simulação de Monte Carlo Conectando uma teoria matematicamente rigorosa com a prática, este é o guia essencial para opções de câmbio i No contexto do mercado financeiro real. Índice Preliminares Matemáticos Deltas e Convenções de Mercado Volatilidade Construção de Superfície Volatilidade Local e Volatilidade Implícita Volatilidade Estocástica Métodos Numéricos para Preços e Calibração Exotics de Primeira Geração Opções Binárias e de Barras Exotics de Segunda Geração Opções de Multicurrency Opções de FX de Longo Duração Descrição de Tweet: Opções de A a Z Guia comercial para o novo milênio e a nova economia Escrito pelo comerciante profissional e analista cuantitativo Euan Sinclair, Option Trading é um guia abrangente desta disciplina cobrindo tudo, desde histórico, tipo de contrato e estrutura de mercado até técnicas de mensuração, previsão e cobertura de volatilidade . Este guia abrangente apresenta os detalhes e informações práticas que os comerciantes de opções profissionais precisam, quer estejam usando opções de hedge, gerenciar dinheiro, arbitragem ou se envolver em negócios estruturados de finanças. Ele contém informações essenciais para qualquer um neste campo, incluindo preços de opções e previsão de preços, os gregos, volatilidade implícita, mensuração e previsão de volatilidade e estratégias de opções específicas. Explica como dividir uma posição típica e reparar posições Outros títulos da Sinclair: Volatility Trading Dirige as várias preocupações do comerciante de opções profissionais A negociação de opções continuará a ser uma parte importante do cenário financeiro. Este livro irá mostrar-lhe como aproveitar ao máximo esses produtos lucrativos, não importa o que o mercado faça. Tweet Descrição: O conteúdo dos livros é focado em métodos quantitativos rigorosos e avançados para o preço e cobertura de crédito de contraparte e risco de financiamento. A nova teoria geral que é necessária para esta metodologia é desenvolvida a partir do zero, levando a um quadro consistente e abrangente para crédito de contraparte e risco de financiamento, incluindo garantias, regras de compensação, possíveis ajustes de avaliação de débito, re-hipotecas e regras de resgate. No entanto, o livro também analisa problemas bastante práticos, ligando modelos particulares a situações financeiras concretas particulares em classes de ativos, incluindo taxas de juros, FX, commodities, patrimônio, crédito em si e a classe de ativos emergentes de longevidade. Os autores também têm como objetivo ajudar analistas quantitativos, comerciantes e qualquer outra pessoa que precise enquadrar e cobrir o risco de crédito e financiamento da contraparte, para desenvolver uma sensação de aplicação de matemática sofisticada e cálculo estocástico para resolver problemas práticos. Os principais modelos são ilustrados desde a formulação teórica até a implementação final com calibração para dados de mercado, sempre tendo em mente as questões concretas a serem tratadas. Os autores enfatizam que cada modelo é adequado para diferentes situações e produtos, ressaltando que não existe um único modelo que seja uniformemente melhor do que todos os outros, embora os problemas originados pelo crédito de contraparte e risco de financiamento apontem para a avaliação global . Finalmente, são consideradas propostas de reestruturação de risco de crédito de contraparte, que vão desde swaps de inadimplência de crédito contingente até empréstimos de margem. Descrição do tweet: fabricação e gerenciamento de derivativos direcionados ao cliente A fabricação e gerenciamento de derivativos direcionados pelo cliente esclarece os produtos derivados derivados do cliente e seu processo de fabricação, o que pode ser um tópico complicado para profissionais financeiros até mesmo experientes. Este texto autoritário oferece conhecimentos e práticas atualizados em uma ampla gama de tópicos que abordam todo o processo de fabricação, preços e gerenciamento de riscos, incluindo o conhecimento prático e as melhores práticas industriais. Este recurso combina perspectivas quantitativas e de negócios para fornecer uma compreensão aprofundada das habilidades derivadas de gerenciamento de risco que são necessárias para adotar no setor financeiro competitivo. A fabricação e a gestão de produtos derivados derivados do cliente tornaram-se mais complexas devido a fatores macro como os ambientes de múltiplas curvas desencadeados pelas recentes crises financeiras, exigências regulatórias mais rigorosas de modelos de modelagem e gerenciamento consistentes e a necessidade de otimização de risco para otimização. Explore os componentes fundamentais do negócio de derivativos, incluindo derivativos patrimoniais, derivativos de taxas de juros, derivativos imobiliários e derivados da vida real, etc. Examine o ciclo de vida dos produtos derivados de fabricação e modelos de preços práticos Mergulhe profundamente em uma ampla gama de clientes Produtos derivativos estruturados, suas características de investimento ou cobertura de risco e exposições de risco associadas Examine as implicações da mudança de padrões regulatórios, o que pode aumentar os custos no setor bancário. Descubra análise de produto prática e sofisticada, modelagem quantitativa, integração de infraestrutura, análise de risco e análise de hedge Ganho Descoberta sobre como os bancos devem lidar com produtos de derivativos complexos A fabricação e gerenciamento de derivativos orientados para o cliente é um guia essencial para quants, estruturadores, comerciantes de derivativos, gerentes de risco, executivos de empresas, profissionais do setor de seguros, gestores de hedge funds, professores acadêmicos e estudantes de matemática financeira who are interested in looking at the bigger picture of the manufacturing, pricing and risk management process of customer-driven derivative transactions. tweet Description : Written by an experienced trader and consultant, Frans de Weerts Exotic Options Trading offers a risk-focused approach to the pricing of exotic options. Ao oferecer aos leitores as ferramentas necessárias para entender as opções exóticas, este livro serve como um manual para equipar o leitor com as habilidades de preço e risco gerenciar as opções exóticas mais comuns e as mais complexas. De Weert começa explicando os riscos associados à negociação de uma opção exótica antes de dissecar esses riscos através de uma análise detalhada da economia real e dos gregos em vez de apenas indicar as fórmulas matemáticas. O livro limita o uso da matemática para explicar opções exóticas de uma perspectiva econômica e de risco por meio de exemplos da vida real levando a uma interpretação prática das fórmulas de preços matemáticos. O livro cobre opções convencionais, opções digitais, opções de barreira, cliquetes, opções quanto, opções de desempenho e trocas de variância, e explica conceitos difíceis em termos simples, com uma abordagem prática que oferece ao leitor uma compreensão completa de cada aspecto de cada opção exótica. O livro também discute notas estruturadas com opções exóticas incorporadas nelas, tais como conversíveis reversíveis, conversíveis reversíveis e putáveis ​​e autocalláveis ​​e mostra o raciocínio por trás dessas estruturas e seus riscos associados. Para cada opção exótica, o autor deixa claro por que existe uma demanda de investidores que explica onde os riscos estão e como isto afeta o preço real mostra a melhor forma de proteger qualquer exposição de vega ou gama embutida na opção exótica e discute a exposição distorcida. Ao explicar as implicações práticas para cada opção exótica e como isso afeta o preço, além das derivações e ferramentas matemáticas necessárias para o preço de opções exóticas, o Exotic Options Trading remove a mística em torno de opções exóticas para dar ao leitor uma compreensão completa de cada Aspecto de cada opção exótica, criando uma ferramenta utilizável para lidar com opções exóticas na prática. Although exotic options are not a new subject in finance, the coverage traditionally afforded by many texts is either too high level or overly mathematical. O texto excepcional de Weerts preenche esta lacuna de forma soberba. É um tratamento rigoroso de uma série de estruturas exóticas e inclui numerosos exemplos para ilustrar claramente os princípios. O que torna este livro único é que ele consegue encontrar um equilíbrio fantástico entre a teoria ea prática comercial real. Embora possa ser uma frase em excesso para descrever este livro como leitura obrigatória, posso garantir a qualquer leitor que não ficará desapontado. Neil Schofield, Training Consultant and author of Commodity Derivatives: Markets and Applications Exotic Options Trading does an excellent job in providing a succinct and exhaustive overview of exotic options. A verdadeira vantagem deste livro é que explica opções exóticas de uma perspectiva de risco e econômica e fornece um link claro para o lucro real e as fórmulas de preços. Em suma, é preciso ler para quem quiser obter informações profundas sobre opções exóticas e começar a comercializá-las de forma rentável. Arturo Bignardi tweet Description : This book is a quantitative quide to barrier options in FX environments. tweet Description : Praise for Handbook of Exchange Rates This book is remarkable. I expect it to become the anchor reference for people working in the foreign exchange field. Richard K. Lyons, Dean and Professor of Finance, Haas School of Business, University of California Berkeley It is quite easily the most wide ranging treaty of expertise on the forex market I have ever come across. I will be keeping a copy close to my fingertips. Jim ONeill, Chairman, Goldman Sachs Asset Management How should we evaluate the forecasting power of models What are appropriate loss functions for major market participants Is the exchange rate the only means of adjustment Handbook of Exchange Rates answers these questions and many more, equipping readers with the relevant concepts and policies for working in todays international economic climate. Featuring contributions written by leading specialists from the global financial arena, this handbook provides a collection of original ideas on foreign exchange (FX) rates in four succinct sections: Overview introduces the history of the FX market and exchange rate regimes, discussing key instruments in the trading environment as well as macro and micro approaches to FX determination. Exchange Rate Models and Methods focuses on forecasting exchange rates, featuring methodological contributions on the statistical methods for evaluating forecast performance, parity relationships, fair value models, and flowbased models. FX Markets and Products outlines active currency management, currency hedging, hedge accounting high frequency and algorithmic trading in FX and FX strategy-based products. FX Markets and Policy explores the current policies in place in global markets and presents a framework for analyzing financial crises. Throughout the book, topics are explored in-depth alongside their founding principles. Each chapter uses real-world examples from the financial industry and concludes with a summary that outlines key points and concepts. Handbook of Exchange Rates is an essential reference for fund managers and investors as well as practitioners and researchers working in finance, banking, business, and econometrics. The book also serves as a valuable supplement for courses on economics, business, and international finance at the upper-undergraduate and graduate levels. tweet Description : I am sure practitioners, auditors, and regulators will find the content of Mr Shaiks book of value. The accessible style is also welcome. All in all, a worthwhile addition to the finance literature and one that hopefully helps plug the knowledge gap in this field. from the foreword by Professor Moorad Choudhry, Brunel University Managing Derivatives Contracts is a comprehensive and practical treatment of the end-to-end management of the derivatives contract operations, systems, and platforms that support the trading and business of derivative products. This book focuses on the processes and systems in the derivatives contract life cycle that underlie and implement the activities of derivatives trading, pricing, and risk management. Khader Shaik, a Wall Street derivatives platform implementation expert, lays out all the fundamentals needed to understand, conduct, and manage derivatives operations. In particular, he provides both introductory and in-depth treatment of the following topics: derivative product classes the market structure, mechanics, and players of derivatives markets types of derivative contracts and life cycle management derivatives technology platforms, software systems, and protocols derivatives contracts management and the new regulatory landscape as shaped by reforms such as Dodd-Frank Title VII and EMIR. Managing Derivatives Contracts focuses on the operational processes and market environment of the derivatives life cycle it does not address the mathematics or finance of derivatives trading, which are abundantly treated in the standard literature. Managing Derivatives Contracts is divided into four parts. The first part provides a structural overview of the derivatives markets and product classes. The second part examines the roles of derivatives market players, the organization of buy-side and sell-side firms, critical data elements, and the Dodd-Frank reforms. Within the framework of total market flow and straight-through processing as constrained by regulatory compliance, the core of the book details the contract life cycle from origination to expiration for each of the major derivatives product classes, including listed futures and options, cleared and bilateral OTC swaps, and credit derivatives. The final part of the book explores the underlying information technology platform, software systems, and protocols that drive the end-to-end business of derivatives. In particular, it supplies actionable guidelines on how to build a platform using vendor products, in-house development, or a hybrid approach. Tweet